有机硅上涨，行业供需关系紧张

近期国内有机硅市场需求明显提升，一方面是海外高温胶因疫情影响减产较多，国内硅胶制品企业订单增加；另一方面是印度纺服订单向国内转移，叠加四季度纺服需求旺季，带动纺织助剂需求增加；此外医疗卫生等下游需求也有所增加。当前国内有机硅行业总体开工率高位、库存低位，新产能释放后开工逐步正常，但仍难以满足市场需求。

国内有机硅行业快速发展，龙头企业控制力强。在经历上一轮国内供给侧改革后，有机硅行业落后产能逐步出清，竞争格局趋于稳定，现有生产企业仅10 家。近几年国内有机硅行业扩产稳步推进，主要是行业龙头企业扩产，目前行业前五大生产企业合计产能约占行业总产能 69%，较 2018 年提高 13.6 pct，行业集中度大幅提升，龙头企业市场控制力不断增强。

全球有机硅供需格局向好，中长期供需关系或好于预期。过去几年全球有机硅产能及产量增速较缓，供需关系持续向好，新增产能主要来自国内企业，但大型跨国企业掌握行业话语权。国内有机硅龙头企业扩产以自用为主，市场占有率将不断提升，有机硅生产具有较高技术壁垒，新进入者能否顺利投产具有较大不确定性，下游行业逐步复苏以及新应用领域不断拓展，有机硅需求有望保持较快增长，未来行业供需关系或好于预期。